As aventuras do famoso salteador e chefe de quadrilha José Teixeira da Silva (o lendário José do Telhado, interpretado com panache por Virgílio Teixeira) que a justiça condenou pelos seus crimes e a alma popular elevou e acarinhou pelas suas virtudes (Rino Lupo tinha assinado uma primeira versão em 1929). Casado com a prima Aninhas, vencida a resistência do pai, devido à fama do seu heroísmo durante a época das primeiras lutas liberais, José do Telhado é abandonado pelas suas hostes. Desiludido e sem recursos, acaba por ceder aos rogos de "Boca Negra", chefe duma quadrilha que infesta a região, para lhe suceder na liderança, pois sente-se velho. Após audaciosos assaltos, de cujo produto passam a beneficiar os pobres, José do Telhado será preso devido à traição do seu lugar-tenente, José Pequeno, deixando desamparados Aninhas e o filho.